По всей видимости, Киев действительно решил сделать ставку на то, что арестованные на Западе резервы РФ (речь о приблизительно 400 млрд долл.) должны быть переданы Украине. Данная тема раскручивается уже несколько дней. Пока что ЕС отказался говорить на эту тему, реакции Вашингтона тоже не последовало, но украинские информационные источники сообщают, что Офис Президента Зеленского готовит драфты для ЕС — как будут использованы средства ЦБ России для восстановления Украины и поддержки населения: Киев предлагает отдать деньги на восстановление инфраструктуры и частично раздать гражданам Украины.
Понятно, что у Запада нет механизма передачи данных средств Украине. Это будет беспрецедентный шаг, у которого будут огромные последствия.
Объем внешнего долга России, по оценке ЦБ, по состоянию на 1 января 2022 г. составлял $478,2 млрд. В эту сумму входят обязательства как государства, так и бизнеса.
Международные резервы ЦБ по состоянию на 18 февраля 2022 г. составили $643,2 млрд. По оценкам экспертов, под санкции попала примерно половина этой суммы.
Одно из предназначений золотовалютных резервов — они используются для оперативной конвертации российской валюты в иностранную и наоборот. Для обслуживания российского внешнего долга, нужна валюта, соответсвенно замороженные резервы.
Что собирается делать Россия?
С 2016 г. Минфин в эмиссионных документах новых еврооблигаций также прописывал особое условие: если по причинам, не зависящим от государства, станут невозможны выплаты в долларах или евро, платежи инвесторам должны быть осуществлены в британских фунтах или швейцарских франках, а если и в этих валютах они будут невозможны, то в рублях.
Короче говоря, сейчас Россия предлагает держателем долга РФ получать деньги в рублях, а конвертировать все в валюту за счет замороженных резервов, когда ограничения будут сняты. А держатели долга из списка так называемых «недружественных стран» вообще должны будут открыть спец счет в РФ, туда получить рубли, а потом конвертировать через все те же резервы. Соответственно, если резервы начнут тратить на Украину, то кредиторы РФ будут платить за это из своего кармана.
В случае если Запад тронет резервы РФ, это будет триггером для всех стран. Это чревато неприятностями, прежде всего, для самих США и Европы. В этом случае евро, доллар, фунт и прочие валюты стран условного Запада станут токсичными и ненадежными.
После Второй мировой войны сложилась финансовая система, в рамках которой доллар стал основной резервной валютой для мировой торговли и США гарантировали возможность его использования в любых условиях. Если Россию ограничат в доступе к использованию доллара, это означает, что он может перестать быть резервной валютой для остальных и становится рисковой.
В ответ, например, Китай может начать распродавать свои резервы в долларах и евро, и в итоге вовсе откажется от них в пользу, например, золотого стандарта — условного “золотого юаня”. Это повлечет за собой резкий рост цен на сырье и драгметаллы, которые станут основными претендентами на резервы в любых банках и компаниях.
Телеграм канал: @togarma301