❗️Энергетическое удушье ИИ: война в Заливе бьет по Кремниевой долине!
Глобальная экономика столкнулась с эффектом «геополитического домино», который, как оказалось, никто не закладывал в стресс-тесты. Оказалось, что ахиллесовой пятой современной технологической революции является не программный код и не алгоритмы, а физическая зависимость южнокорейских полупроводниковых гигантов от ближневосточной нефти.
Южная Корея импортирует 70% своей нефти через Ормузский пролив. Удары по Ирану и последовавшая за ними блокада Ормузского пролива вызвали панику, в результате которой 4 марта индекс KOSPI (основной фондовый индекс Южной Кореи) рухнул на 12,06% за одну торговую сессию (худший результат за 46 лет). Это падение официально признано крупнейшим однодневным снижением за всю историю корейского фондового рынка (предыдущий рекорд был установлен после терактов 11 сентября 2001 года — 12,02%).
В массовом сознании ИИ неразрывно связан с процессорами Nvidia, однако именно Южная Корея выступает критическим звеном, обеспечивая индустрию высокопроизводительной памятью. Процессоры Nvidia теряют свою функциональную ценность без поставок памяти HBM3e и HBM4 от SK hynix и Samsung. Корейский дуэт контролирует 90% рынка HBM. Но акции Samsung Electronics в этот день упали на 11,7%, а SK hynix — на 9,6%, потому что заводы этих компаний потребляют колоссальное количество энергии и не могут быть остановлены мгновенно без риска потери продукции на миллиарды долларов.
Третьим игроком является американская компания Micron. Но, хотя Micron географически диверсифицирована, её мощностей (около 20–25% рынка) недостаточно для компенсации потенциальной остановки корейских гигантов, и кроме того, её мощности по HBM на весь 2026 год уже полностью распроданы по долгосрочным контрактам (sold out). Это означает, что «свободной» памяти для тех, кто лишится поставок от Samsung, на рынке практически нет.
Как оказалось, при текущих запасах памяти у мировых сборщиков серверов (всего 2–3 недели), а это значит, что мир находится в одном шаге от «цифрового голода».
После попытки стабилизации в конце прошлой недели, сегодня торги в Сеуле открылись падением на 8,1%. Биржа KRX была вынуждена активировать «автоматический выключатель» (circuit breaker) на 20 минут.
По данным Bloomberg и TrendForce, цены на DRAM-память за последние 72 часа подскочили на 35–40% на спотовом рынке. В некоторых сегментах (DDR5) зафиксирован рост на 700% по сравнению с началом года из-за панических закупок.
Поставки от SK hynix и Samsung фактически переведены в режим «ручного распределения». Новые заказы не принимаются, так как неопределенность с энергоснабжением корейских фабрик не позволяет гарантировать сроки отгрузки.
И получается, что пока политики обсуждают ракетные удары, архитекторы ИИ по всему миру с тревогой следят за уровнем нефти в бахрейнских терминалах и котировками в Сеуле. Вот такая связь казалось бы несвязанных друг с другом процессов!
@bagramyan26
Глобальная экономика столкнулась с эффектом «геополитического домино», который, как оказалось, никто не закладывал в стресс-тесты. Оказалось, что ахиллесовой пятой современной технологической революции является не программный код и не алгоритмы, а физическая зависимость южнокорейских полупроводниковых гигантов от ближневосточной нефти.
Южная Корея импортирует 70% своей нефти через Ормузский пролив. Удары по Ирану и последовавшая за ними блокада Ормузского пролива вызвали панику, в результате которой 4 марта индекс KOSPI (основной фондовый индекс Южной Кореи) рухнул на 12,06% за одну торговую сессию (худший результат за 46 лет). Это падение официально признано крупнейшим однодневным снижением за всю историю корейского фондового рынка (предыдущий рекорд был установлен после терактов 11 сентября 2001 года — 12,02%).
В массовом сознании ИИ неразрывно связан с процессорами Nvidia, однако именно Южная Корея выступает критическим звеном, обеспечивая индустрию высокопроизводительной памятью. Процессоры Nvidia теряют свою функциональную ценность без поставок памяти HBM3e и HBM4 от SK hynix и Samsung. Корейский дуэт контролирует 90% рынка HBM. Но акции Samsung Electronics в этот день упали на 11,7%, а SK hynix — на 9,6%, потому что заводы этих компаний потребляют колоссальное количество энергии и не могут быть остановлены мгновенно без риска потери продукции на миллиарды долларов.
Третьим игроком является американская компания Micron. Но, хотя Micron географически диверсифицирована, её мощностей (около 20–25% рынка) недостаточно для компенсации потенциальной остановки корейских гигантов, и кроме того, её мощности по HBM на весь 2026 год уже полностью распроданы по долгосрочным контрактам (sold out). Это означает, что «свободной» памяти для тех, кто лишится поставок от Samsung, на рынке практически нет.
Как оказалось, при текущих запасах памяти у мировых сборщиков серверов (всего 2–3 недели), а это значит, что мир находится в одном шаге от «цифрового голода».
После попытки стабилизации в конце прошлой недели, сегодня торги в Сеуле открылись падением на 8,1%. Биржа KRX была вынуждена активировать «автоматический выключатель» (circuit breaker) на 20 минут.
По данным Bloomberg и TrendForce, цены на DRAM-память за последние 72 часа подскочили на 35–40% на спотовом рынке. В некоторых сегментах (DDR5) зафиксирован рост на 700% по сравнению с началом года из-за панических закупок.
Поставки от SK hynix и Samsung фактически переведены в режим «ручного распределения». Новые заказы не принимаются, так как неопределенность с энергоснабжением корейских фабрик не позволяет гарантировать сроки отгрузки.
И получается, что пока политики обсуждают ракетные удары, архитекторы ИИ по всему миру с тревогой следят за уровнем нефти в бахрейнских терминалах и котировками в Сеуле. Вот такая связь казалось бы несвязанных друг с другом процессов!
@bagramyan26